etf基金是什么意思:传统指数基金、ETF 联接和指数增强基金,哪个更适合 10 年左右定投?作者:知乎用户

发布时间:2020-02-11 17:57:55   来源:网络 关键词:etf基金是什么意思

虽然有不少人在热衷推荐指数增强型基金作为定投的首选,但作为10年的长期定投,我实在不推荐做这样的选择。

选择指数基金的初衷和本质,就是排除基金经理人为的判断和操作,就是选择市场的趋势,因此,选择纯粹跟随指数走势的指数基金,才是我们定投指数基金的重点。

或许你会说,我选择增强型基金,可以获得超额收益,不是更好吗?

大错特错!

上面说了,选择指数基金,其实就是想跟随指数(市场)而不是跟随基金经理(人)。说玄乎一点,选择跟随市场,这是符合大道的投资。

做投资的人都知道,个人是很难每次精准判断趋势的。无论是新手菜鸟,还是老手大神,或许你能蒙对几次,但每天每周每月每年都能蒙对?真把自己当股神吗?

相信买过基金的你,也一定经常去看基金排名。时不时去排一排,你会发现牛基一年和一年不一样。没有哪只基金能长久地霸头条。基金业最常见的常态就是人员流动非常快,正是因为这样,我们才会放弃选择经理的判断,改为跟随市场走势。既然如此,为何又要去在跟随市场的同时,还要加上经理人为的判断呢?这不合逻辑啊!

再者说,指数基金相对主动性基金的另一大优势,就是费用便宜。不光是申购费便宜,最重要的是年费几乎是主动型基金的一半,甚至更多,而增强型指数的收费,可就是和主动型的一样了。我们付出了主动型基金的年费,得到的却是近似指数型走势的收益,不亏得慌吗?

另外,增强型指数基金,就一定比普通的指数基金好吗?你见过增强还不如不增强的指数基金吗?你见过从成立到退市只有短短一年的增强型指数基金华安中证高分红指数增强A (000820)(2014/11/14~2015/12/29)吗?你想让自己的投资送给这种增强型指数基金练手吗?(答于2017-02-23)


(2017-2-26补)

今年的股神巴菲特年度致股东的信出炉了:巴菲特发布年度致股东信

其中提到了低管理费的纯指数型基金(非增强)是长期投资股市的利器:

除了将指数型基金Vanguard 500 Index Fund的发行人,全球最大公募基金公司Vanguard Group的创始人Jack Bogle称为“英雄”,巴菲特在信中也展示了他与纽约对冲基金Protege Partners之间十年赌局的最新进展。

这一赌局始于2008年,由Protege Partners挑起,声称在十年内其挑选的五只组合型基金(FOF)的累积回报率将跑赢标普500指数,目前距离赌局结束只有不到一年时间。
信中图表显示,自2008年至2016年底,标普500指数基金的年化回报率为7.1%,而Protege Partners挑选的基金年化回报率只有2.2%。


信里也依旧对那些收着高额管理费的主动管理基金经理们嘲讽力全开:

如果1000名基金经理在一年初就做出市场预测,那么很可能至少也会有一个人连续九年都判断正确。

当然,1000只猴子当中也会产生一只可以连续判断对9年,但还是有区别的:这只幸运的猴子并不能找到会把钱交给它去投资的人。

巴菲特认为,真正能带来高额回报的策略其实非常简单,而所谓的投资“精英”至少浪费1000亿美元,来寻找能打败市场的“策略”上。(巴菲特:至少1000亿美元浪费在试图打败市场上

在昨天(2017年02月25日)的伯克希尔-哈撒韦投资者年会上,巴菲特说:

“在过去数年中,我一直被问到什么是好的投资策略,然而在回到这些问题时,我却对人性有所领悟。”

“我最常见的建议,就是买入那些低成本的标普500指数基金,然而我即便有股神的声望,只有那些投资手段有限的人才会遵循这个建议。”

“那些听过我话的亿万富翁投资者、机构、养老基金,从来没有遵守过这个建议”。

事实上,巴菲特不止一次指出,从长期看主动选股型基金无法跑赢追踪市场的指数型基金,而前者还要收取高昂的管理费用


巴菲特在他的致投资者信中详细阐述了为什么,投资者会刻意回避这个简单的投资法则。

“那些投资专家会面临一个问题。你能想象一个投资顾问一年又一年的告诉客户,只要持续买能复制标普500的指数基金就行了?这么做无异于职业自杀。如果他们每年建议不同的主动型基金,大量的费用将流入这些’超级帮手’的腰包。这些推荐就像是深奥的胡说,向你解释为什么存在当前流行的投资“风格”,或者经济趋势让你的投资风格改变是适当的。”

“那些富豪习惯了这种感觉,他们觉得能够享受到与普通大众不一样的美食、教育、娱乐、房子、整容手术,或是体育比赛,你还能随便添加其他的。他们觉得,用钱也能买到击败普罗大众的投资策略。

“实际上,在生活的许多方面,财富能买到顶级产品服务。基于同样的理由,那些金融’精英’——富豪、养老基金、大学捐赠基金等等——不愿意投资那些普通人只要几百元就能买的投资产品。这种不情愿在富人中是如此盛行,即便所讨论的产品收益预期明显是最好的选择。据我的计算,当然是非常粗糙的,总的来说,过去十年那些精英为寻找卓越的投资建议,浪费了超过1000亿美元。只要简单算一下:即便只有1%的费率,数万亿美元资产管理费是多少。当然,不是每个投资者在十年前把钱投向对冲基金,都会落后标准普尔的回报。但我相信我对总体跑输的计算依然是保守的。”

“金融危机令那些为普通人服务的退休基金损失严重。其中许多基金陷入资金不足,部分原因是遭受双重打击:投资收益表现不佳,却产生巨额费用。这导致在未来几十年里,必须由当地纳税人弥补短缺的资金。”

巴菲特认为这种情况不会改变:

“人类的行为不会改变。富人,养老基金,捐赠基金将继续感觉应该享受’超额’投资回报,那些能聪明的利用这个期望的财务顾问会变得非常富有。今年的魔法药水可能是对冲基金,明年也许还有其他的。这就像是一则格言所预言的:‘当一个有钱人遇到一个有经验的人,有经验的人最终变得有钱,有钱人最终只剩下经验。’


可见在长期投资过程中(定投也是一种长期投资),年费(主要是管理费)成本会对最后的总收益起着至关重要的影响。

如果觉得我解答得也还受用,也欢迎加入我新开的WX群,我们一帮人在里面交流基金投资心得,每周周末都会分享基金投资的知识和经验。

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知乎网友一厅三室:
可以选择C类LTF指数基金,C类基金申购费用0,赎回费时持有超过1年以上也是零,避免了每个月投一千几百都都要收几块钱申购费。
选择很多基金公司都开发有自己的手机APP,官网上注册就可以了,在手机上申购赎回等操作,多余的零钱可以存他们公司的货币基金(某某宝之类的)急用可以一分钟到账,可以避免钱放银行卡被偷刷的风险,而且每天晚上9点半左右就可以看到定投指数今天的涨跌。
建议开两个基金公司的号,分开投资,鸡蛋不放一个篮子里。
推荐华夏、广发、易方达、博时等大品牌基金公司。






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